603319：湘油泵首次公开发行股票招股意向书—村历史沿革怎么写

进行规范的通知》（国务院国发［1995］17号）的要求，进行了认真的自查规范并完成验收。1996年12月18日，衡阳市经济体制委员会出具《关于湖南机油泵股份有限公司重新登记检查验收的报告》（衡体改字［1996］19号），确认本公司符合股份有限公司重新登记的条件。1997年3月5日，湖南省证券监督管理委员会出具《关于同意湖南机油泵股份有限公司继续规范运作的批复》（湘证监字［1997］17号文），同意公司按《公司法》的要求继续规范运作，确认公司股本为1,500万股，其中国家股802万股，占总股本的53.47%；法人股490万股，占总股本的32.67%；个人股208股，占总股本的13.86%。根据1995年7月1日起施行的《中华人民国商业银行法》，“商业银行在中华人民国境内不得向非银行金融机构和企业投资”，衡东县城市信用合作社、衡东县农村信用合作联社营业部要求不再作为发起人。1997年4月10日，衡东县氮肥厂分别与衡东县城市信用合作社、衡东县农村信用合作联社营业部签署《股份转让协议》，分别受让公司股份50万股、200万股。根据1995年10月1日起施行的《中华人民国保险法》，“保险公司不得兼营本法及其他法律、行规以外的业务”，衡东县保险公司要求退回20万元出资款，其所持20万股份登记到了衡东县氮肥厂名下。另外，湖南机油泵厂劳动服务公司所持公司160万股份亦登记到衡东县氮肥厂名下。本次重新规范登记经衡东会计师事务所验证并于1997年4月10日出具《验资报告》（东注会验字［1996］第46号）。公司在湖南省工商行政管理局办理了重新登记注册与股权转让手续，并领取了新的《企业法人营业执照》，注册号18380508－9。本次重新登记后，公司的股权结构如下：序号股东姓名持股数量（万股）比例（%）股份性质1衡东县国有资产管理局80253.47发起人股2湖南省外商投资服务中心503.33发起人股3衡东县氮肥厂43028.67发起人股1-1-514湖南省铜套厂100.67社会法人股5内部职工股20813.86内部职工股合计1,500100注：根据1997年5月5日衡东县国资局向湖南省工商局出具的《证明》：经上级批准，该局已于1996年8月成立，湘机油泵国有股本802万股，由该局持有和管理；因此本次工商变更登记湘机油泵第一大股东变更为衡东县国资局。（2）存在的问题及规范①湖南省外商投资服务中心出资不到位及其规范湖南省外商投资服务中心50万元出资系湖南机油泵厂劳动服务公司于1994年6月17日从衡东县农村信用合作联社营业部借入，并汇入了验资账户，同年6月20日衡阳会计师事务所出具《股本金验证报告书》对出资进行了审验，1994年6月21日本次50万元出资即转回衡东县农村信用合作联社营业部。湖南省外商投资服务中心50万元出资实际未到位。该问题解决与规范如下：2002年1月，公司董事会、股东大会决议，因湖南省外商投资服务中心50万股股份出资未到位，该出资由许仲秋、赵壁成、邓东生、胡桂荣、秦秒生予以补足。2009年8月25日，原告许仲秋、赵壁成、邓东生、胡桂荣、秦秒生起诉被告湖南省美东对外经济贸易服务中心（原名湖南省外商投资服务中心），就被告所持公司50万股股份确认纠纷问题诉至湖南省衡东县。2010年1月28日，湖南省衡东县《民事》（［2009］东民二初字第56号）作出判决如下：确认湖南省外商投资服务中心所持公司50万股股份实际股东为许仲秋、赵壁成、邓东生、胡桂荣、秦秒生等5人，其中许仲秋持有30万股，赵壁成、邓东生、胡桂荣、秦秒生等4人各持有5万股。②衡东县城市信用合作社、衡东县农村信用合作联社营业部、湖南机油泵厂劳动服务公司、衡东县保险公司出资规范。1997年4月衡东县城市信用合作社、衡东县农村信用合作联社营业部将所持公司股份转让给衡东县氮肥厂。根据2012年2月衡东县农村信用合作联社（原衡1-1-52东县城市信用合作社）、衡东县农村信用合作联社营业部出具的《确认函》以及天健会计师《关于对湖南机油泵股份有限公司设立及历次增资的实收资本到位情况的复核报告》（天健验〔2014〕53号），实际上衡东县农村信用合作联社营业部200万元、衡东县城市信用合作社50万元出资均转为了借款；衡东县氮肥厂既未支付股权转让对价，也未对前述出资进行补足。1994年湖南机油泵厂劳动服务公司对公司的160万元出资，系由湖南机油泵厂向银行借入后，划入湖南机油泵厂劳动服务公司账户，并作为出资款项，验资后即银行，前述160万元出资实际未到位。1997年办理工商变更登记时该等股份登记到衡东县氮肥厂名下，但该厂亦未向公司补足前述出资。1995年衡东县保险公司与湘机油泵就衡东县保险公司不能再担任该公司股东一事达成共识，同意在湘机油泵找到合适的股东后将衡东县保险公司持有的20万股股份转让，并由湘机油泵于1995年5月13日先行支付了股份转让款20万元，1997年工商变更登记时上述股份登记到了衡东县氮肥厂名下，但该厂也未向公司补足上述出资。此问题的解决与规范如下：衡东县氮肥厂名下合计430万股于2002年转让给许仲秋等232位自然人；2002年－2007年由许仲秋等自然人股东陆续补足该等出资，截至2007年12月31日公司1,500万元注册资本已全部补足到位。具体情况详见本节“四、发行人股本的形成及其变化和重大资产重组情况”之“（一）发行人股本的形成及其变化情况”之“3、2002年国有股权转让”之“（4）衡东县氮肥厂所持430万股国有法人股转让”。（3）湖南省人民的确认情况2012年3月28日，湖南省人民出具《关于确认湖南机油泵股份有限公司历史沿革有关事项的批复》（湘政函［2012］77号），确认：发行人1996年规范登记取得了湖南省证券监督管理委员会的认可，其存在的瑕疵不影响该公司设立和存续；目前公司出资瑕疵已得到全面规范，股权结构清晰、权属明确，不存在潜在纠纷和风险。（4）验资复核、保荐人及发行人律师的核查意见1-1-53天健会计师对本公司设立及历次增资的股本到位情况进行了复核，并出具了《关于对湖南机油泵股份有限公司设立及历次增资的实收资本到位情况的复核报告》（天健验〔2014〕53号），经复核确认：截至本复核报告出具日，公司设立出资已得到规范且已资本充实。保荐人核查后认为：发行人重新规范登记及股权转让时存在的出资不规范等问题，已经全部规范，并且已经湖南省人民确认，不会对本次发行上市构成实质性障碍。发行人律师核查后认为：发行人1996年规范登记和1997年股权转让取得了湖南省证券监督管理委员会的认可，其存在的瑕疵不影响该公司设立和存续；目前公司出资瑕疵已得到全面规范，股权结构清晰、权属明确，不存在潜在纠纷和风险。3、2002年国有股权转让2002年前后，我国汽车零部件市场竞争加剧，东南沿海地区零部件产业迅速崛起，民营、私营企业大举进入零部件行业；且我国加入WTO后将面临国际市场的激烈竞争，这些都对本公司经营造成了严重冲击。为进一步优化投资结构，转换经营机制，衡东县人民根据湖南省人民《关于通过产权转让进一步放活国有中小型企业若干政策的通知》（湘政发［1998］9号），决定对公司进行国有股权转让。2001年12月13日，衡东县委、衡东县人民下发《关于成立湖南机油泵股份有限公司国有股权转让工作领导小组的通知》（东办［2001］58号），正式成立工作领导小组，启动国有股权转让工作，拟将衡东县国资局所持762万股国家股、衡东县氮肥厂所持430万股国有法人股转让给以许仲秋为代表的自愿受让员工。（1）评估根据衡阳兴源会计师事务所有限责任公司《资产评估报告书》（衡兴评报字［2001］第96号），截至2001年11月30日，经评估后公司资产总额为60,883,017.52元，负债总额为42,558,920.66元，净资产为18,324,096.86元。衡东县国资局《资产评估确认通知书》（东国资字［2001］004号）对本次评估结果予以确认。1-1-54（2）职工安置补偿方案2001年12月27日，公司召开第二届四次职工代表大会，审议通过了《国有股权转让实施方案》，对国有股权转让方式、干部职工安置与补偿、资产处置、国有股转让工作程序等提出了实施办法。2001年12月31日，衡东县经济委员会出具《关于请求批复〈湖南机油泵股份有限公司国有股权转让实施方案〉的请示》（东经字［2001］27号），同意本次国有股权转让及职工安置补偿实施方案。2002年1月8日，衡东县人民出具《关于同意〈湖南机油泵股份有限公司国有股权转让实施方案〉的批复》（东政发［2002］3号），同意本次国有股权转让及职工安置补偿实施方案。本次公司国有股权转让及职工安置补偿方案基本情况如下：①国有股权转让方式本次国有股转让收入用于置换干部、职工身份所需的安置补偿。公司干部职工在与劳动部门签订解除全民身份及与公司签订解除劳动关系后，秉着自愿受让原则，以其本人置换身份的安置补偿费认购国有股权，对职工不愿认购的国有股权，由受让人代表组织经营团队认购。②职工安置方案公司干部职工身份置换后，安置补偿费采取“认钱、认股、认债”的形式，认钱由委托公司一次兑现，认股则成为公司的股东，认债则成为公司债权人并由公司按同期银行贷款利率付息，在3年后5年内分2－3期连本带息归还。身份补偿费的计算标准为：以每满一整年计算一年的工龄，参加工作时间不超过10年（含10年），按每年给付1.5个月工资的补偿费，参加工作10年时间以上的，按每增加1年给付2个月工资的补偿费，补偿费最多不超过36个月。另外，还须支付多名员工重大疾病需一次性补助等遗留问题费用。公司以上共需改制安置补偿费1,103.18万元。③职工安置补偿金来源根据衡东县人民《关于同意〈湖南机油泵股份有限公司国有股权转让实1-1-55施方案〉的批复》（东政发［2002］3号）、衡东县经济委员会《关于请求批复〈湖南机油泵股份有限公司国有股权转让实施方案〉的请示》（东经字［2001］27号）以及衡东县产权交易中心《产权交割证明书》（东产权交字［2002］3号文）等文件，本次改制安置补偿费的最终来源为三方面：一是762万股国家股减持所得666.29万元；二是根据衡政发［2001］1号等文件，公司所欠县财政借款306.51万元用于安置干部职工；三是县国资局委托公司代管的非经营性土地及挂账资产回收后应上缴财政部分一次性作价125.39万元，全部移交给公司用于安置干部职工。以上合计为1,098.18万元。实施安置补偿时，安置补偿金来源与所需安置补偿费的差额部分由公司承担。（3）衡东县国资局所持762万股国家股转让2002年1月25日，衡东县国资局与以许仲秋为代表的公司自愿受让232位员工签订《国有股权转让协议》，衡东县国资局以每股1.2216元的价格，将其持有的762万股国有股份进行转让，转让总价930.86万元。上述股份转让已经公司董事会、股东大会决议同意。但是，根据湖南省《关于通过产权转让进一步放活国有中小型企业若干政策的通知》（湘政发［1998］9号）的相关，经衡东县人民《关于同意

进行规范的通知》（国发［1995］17号）的要求，认真进行了自查和规范的工作。1997年3月5日，湖南省证券监督管理委员会出具《关于同意湖南机油泵股份有限公司继续规范运作的批复》（湘证监字［1997］17号）对公司规范情况确认如下：同意本公司根据《公司法》的要求继续规范运作，公司总股本为1,500万股，其中：国家股802万股，占总股本的53.47%；法人股490万股，占总股本的32.67%；个人股208万股，占总股本的13.86%。③内部职工股规范公司1994年设立时，内部职工股的发行存在超比例、超范围发行，实际认购与湖南省体改委批复不符以及出资存在瑕疵等问题，目前该等问题已得到清理和规范，并得到上级部门的确认。详见本节“十、内部职工股情况”。④出资问题及规范公司设立时存在的出资问题及规范情况详见本节“2、1996年重新规范”之“（2）存在的问题及规范”。（3）湖南省人民的确认情况2012年3月28日，湖南省人民出具《关于确认湖南机油泵股份有限公司历史沿革有关事项的批复》（湘政函［2012］77号），确认：发行人的设立取得了有权部门的批准，符合当时的法律法规；设立时的不规范情形均已得到纠正，不影响其设立的有效性。（4）保荐人及发行人律师的核查意见保荐人核查后认为：发行人设立时存在的公司名称变化、股权结构与批复不符等问题，已经全部规范，并且已经湖南省人民确认，不会对本次发行上市构成实质性障碍。发行人律师核查后认为：发行人的设立取得了有权部门的批准，设立时的不规范情形均已得到纠正，不影响其设立的有效性。2、1996年重新规范（1）重新规范的基本情况1996年，公司根据《关于原有有限责任公司和股份有限公司依照

进行规范的通知》（国发［1995］17号）的要求进行了重新规范并通过验收，于1997年3月5日经湖南省证券监督管理委员会《关于同意湖南机油泵股份有限公司继续规范运作的批复》（湘证监字［1997］17号）确认，并于1997年5月14日完成了重新规范后的工商登记手续。二、发行人控股股东及实际控制人简介公司控股股东和实际控制人为许仲秋，持有公司1,673.65万股，占总股本的27.58%；其女儿许文慧持有公司股份635.97万股，占总股本的10.48%；许仲秋及其女儿许文慧合计持有公司股份2,309.62万股，占总股本的38.06%。许仲秋简历详见本招股意向书“第八节董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”之“一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简要情况”之“（一）董事”。三、发行人主要财务数据及财务指标根据天健会计师出具的天健审〔2016〕7208号《审计报告》，公司最近三年及一期财务情况如下：1-1-31（一）合并资产负债表主要数据单位：万元项目2016.6.302015.12.312014.12.312013.12.31资产总额79,792.8878,242.8073,326.6966,454.98负债总额41,381.0642,073.9440,078.9536,797.24所有者权益合计38,411.8336,168.8633,247.7429,657.74（二）合并利润表主要数据单位：万元项目2016年1-6月2015年度2014年度2013年度营业收入25,848.8846,497.3447,293.7045,195.42营业利润2,412.074,314.024,945.994,610.74利润总额2,564.614,545.735,267.025,019.58净利润2,253.323,892.154,500.354,296.56归属于母公司所有者的净利润2,253.323,892.154,500.354,296.56（三）合并现金流量表主要数据单位：万元项目2016年1-6月2015年度2014年度2013年度经营活动产生的现金流量净额2,174.547,857.386,207.717,854.94投资活动产生的现金流量净额-1,819.92-9,455.72-6,038.64-4,035.80筹资活动产生的现金流量净额-1,074.79604.21-485.10-2,020.32汇率变动对现金及现金等价物的影响41.13107.881.21-81.14（四）主要财务指标项目指标2016年1-6月2015年度2014年度2013年度流动比率（次）1.331.311.351.39速动比率（次）0.910.860.880.95应收账款周转率（次）1.683.453.603.82存货周转率（次）1.282.212.372.57无形资产（扣除土地使用权等后）占净----资产的比例（%）资产负债率（母公司）（%）50.0051.9052.9553.36每股净资产（不含少数股东权益）（元/6.335.965.484.89股）1-1-32基本每股收益（元/股）0.370.640.740.71基本每股收益（扣除非经常性损益后）0.350.610.700.65（元/股）净资产收益率（扣除非经常性损益后归属公司普通股股东的加权平均净资产收5.7810.7613.5614.31益率）（%）每股经营活动产生的现金流量（元/股）0.361.291.021.29每股净现金流量（元/股）-0.11-0.15-0.050.28四、本次发行概况（一）本次发行的一般情况股票种类人民币普通股（A股）每股面值人民币1.00元发行股数不超过2,023万股，占发行后总股本不低于25%发行方式采用网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的方式符合资格的询价对象和在证券交易所开户的境内自然人、法人等投发行对象资者（国家法律、法规购买者除外）拟申请上市证券交易所上海证券交易所（二）募集资金用途本次发行募集资金扣除发行费用后投资以下三个项目：投资总额募集资金拟序号项目名称项目备案号环评号（万元）使用额（万元）年产260万台发动机衡发改备湘环评表121,227.6315,900.00泵类产品建设项目［2013］81号［2012］10号东发改委备湘环评表2技术中心建设项目2,708.002,008.58［2014］09号［2012］11号3补充流动资金5,000.00---合计28,935.6317,908.58--募集资金到位前，公司根据各项目的实际进度，用自筹资金支付上述项目款项。募集资金到位后，将用于支付项目剩余款项及置换先期已支付款项。若募集资金不足，则公司将通过自筹资金解决。1-1-33第三节本次发行概况一、本次发行的基本情况1、股票种类人民币普通股（A股）2、每股面值人民币1.00元公司首次公开发行的股份数量不超过2,023万股，占3、发行股数发行后总股本的不低于25%，其中公开发行新股的数量不超过2,023万股，本次发行无老股转让4、每股发行价【】元【】倍（每股收益按照2015年经审计的扣除非经常5、发行市盈率性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）5.96元（按照2015年12月31日经审计的归属于母6、发行前每股净资产公司股东的净资产除以本次发行前总股本计算）【】元（按照2015年12月31日经审计的归属于母7、发行后每股净资产公司股东的净资产加上本次发行筹资净额之和除以本次发行后总股本计算）8、发行市净率【】倍（每股发行价格/发行后每股净资产）采用网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行9、发行方式相结合的方式符合资格的询价对象和在证券交易所开户的境内自10、发行对象然人、法人等投资者（国家法律、法规购买者除外）11、承销方式余额包销12、预计募集资金总额【】万元13、预计募集资金净额【】万元14、发行费用概算3,252万元序号项目金额（万元）承销费用1,700（1）保荐费用600（2）1-1-34（3）审计及验资费用380（4）律师费用140用于本次发行的信息（5）356披露费（6）发行手续费76二、本次发行的相关机构发行人：湖南机油泵股份有限公司代表人：许仲秋住所：湖南省衡东县城关镇衡岳北69号电话：传真：联系人：陈湘军保荐人（主承销商）：万联证券有限责任公司代表人：张建军广东省广州市天河区珠江东11号置地广场F住所：座18、19楼全层电话：传真：保荐代表人：穆宝敏、王成垒项目协办人：项目组：曹家维、范操、吴关牢发行人律师：市康达律师事务所负责人：乔佳平住所：市朝阳区幸福二村40号楼40-3四层-五层电话：传真：经办律师：魏小江、连莲1-1-35会计师事务所：天健会计师事务所（特殊普通合伙）负责人：王越豪住所：杭州市西溪128号新湖商务大厦4－10层电话：传真：经办注册会计师：王强、余建耀中瑞国际资产评估（）有限公司(原湘资国资产评估机构：际资产评估有限公司)代表人：杨文化住所：市西城区阜成门外大街1号16层1646B室电话：传真：经办注册评估师：饶燕、段龙资产评估机构：坤元资产评估有限公司代表人：俞华开杭州市教工18号世贸丽晶城A座欧美中心C区住所：1105室电话：传真：经办注册评估师：应丽云、王传军股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司地址：上海市浦东新区陆家嘴东166号电话：传真：拟上市的证券交易所：上海证券交易所住所：上海市浦东南528号证券大厦电话：传真：三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间1-1-36不存在任何直接的或间接的股权关系或其他利益关系。四、与本次发行上市有关的重要日期事项时间初步询价时间2016年10月24日至2016年10月25日发行公告刊登日期2016年10月28日网上、网下发行申购日期2016年10月31日网上、网下发行缴款日期2016年11月2日预计上市日期【】年【】月【】日请投资者关注公司与保荐人（主承销商）于相关披露的公告。1-1-37第四节风险因素投资者在评估发行人投资价值时，除参考本招股意向书提供的其他资料外，应特别考虑下述各项风险因素。下述各项风险因素根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素依次发生。一、经济运行周期波动引起的业绩波动风险公司所处行业为汽车零部件制造业，主要产品为发动机泵类，主要用于中重型卡车、客车、乘用车、工程机械、发电机组、船舶动力等行业，这些行业与国家宏观经济紧密相关，与我国全社会固定资产投入、基础设施建设的发展密切相关。报告期内，受到国家宏观经济调控、汽车消费鼓励政策的退出和前两年增速较快等多方面因素影响，下业增长速度已大幅放缓。2013-2016年上半年，中重型卡车、工程机械、船舶动力等行业增长出现震荡调整；根据中国汽车工业协会统计，2015年我国汽车产、销量分别为2,450.33万辆和2,459.76万辆，同比增长3.25%和4.68%，2016年1-6月我国汽车产、销量分别为1,311.40万辆和1,282.98万辆，同比增长6.65%和8.27%，总体呈现平稳增长态势。公司经营业绩与中重型卡车、乘用车、工程机械、船舶动力等下业的景气度高度相关，下业的需求波动会影响公司的营业收入与利润水平。2013年、2014年、2015年及2016年上半年公司扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别为3,932.59万元、4,222.77万元、3,682.39万元及2,119.35万元，公司2013-2014年利润水平均同比增长，2015年由于下业增幅放缓出现小幅下降。下业周期性波动将会对公司未来的业绩产生不利影响。二、经营风险（一）原材料价格波动及其它成本上升风险公司采购的主要原材料包括齿轮、内外转子、铝锭、生铁、钢材、铝材压铸毛坯等，其中，齿轮、压铸毛坯的生产材料也是钢材和铝锭。报告期内，直接材料成本占公司主营业务成本的65%左右，而近年来生铁、钢材及铝锭的价格波动较大，对公司的业绩会产生一定的影响。1-1-38报告期内，主要原材料价格呈下降趋势，物流运输、劳工等成本呈上涨态势。原材料及制造成本的变动对公司的利润有直接的影响，公司面临综合成本上升的风险。（二）产品质量控制风险发动机（或内燃机）是中重型卡车、客车、乘用车、工程机械、发电机组、船舶动力等行业的核心部件，因而对其上业提供的配套零部件的质量要求非常严格。本公司产品是发动机（或内燃机）系统的关键或重要零部件，如机油泵产品若存在质量隐患会导致整个发动机系统在缺少润滑的情况下“带病”工作，发动机内部摩擦、损耗急剧加大，最后可能造成整台发动机的报废；根据行业惯例，若由于零部件的质量原因造成主机的报废，配套企业会被要求赔偿相应损失。三、技术相关风险（一）新产品开发风险为了给国内外知名发动机主机厂提供配套，发动机零部件企业要求具备较强的新产品同步开发能力。发动机泵类产品通用性差，需要针对特定型号的发动机进行同步开发，对本行业企业的设计开发能力要求非常高。公司是行业内最早实现与主机厂同步设计开发的企业之一，同时已具备为美国康明斯、卡特彼勒等全球着名发动机制造商同步设计、开发配套产品的能力。如果未来公司新产品开发能力跟不上或达不到国内外先进主机厂的技术要求，将对公司发展造成不利影响。发动机泵类行业属于技术密集型行业，技术更新和产品升级换代较快。未来行业在节能环保、模块化、中大马力等新技术领域的应用和开发将是发展的重要方向。公司的研发技术后续若无法满足国际先进制造业和节能环保的要求，将对公司的发展造成一定的风险。（二）技术被泄密、专利被侵权的风险公司是高新技术企业，公司已取得发明专利8项、实用新型及外观专利172项，正在申请中发明专利57项；公司现有研发技术人员125人，其中高级工程师17人，同时公司已建立了良好的人才引进制度和完善的激励机制。未来如果发生研发和技术队伍整体流失或技术泄密现象，将对公司持续发展带来不利影响。1-1-39四、财务风险（一）应收账款回收风险2013年末至2016年6月末，公司应收账款账面净值分别为12,778.86万元、12,078.37万元、13,431.07万元及15,713.62万元，占流动资产总额的比例分别为32.57%、28.50%、32.48%及36.89%，占同期营业收入的比例分别为28.27%、25.54%、28.89%及60.79%，应收账款周转次数分别为3.82次、3.60次、3.45次及1.68次，若未来宏观经济持续低迷和行业景气度不能恢复，致使下游客户的财务经营状况发生急剧恶化，导致公司应收账款不能及时回收发生坏账，将对公司资产质量以及财务状况产生不利影响。（二）汇率变动对外销产品营业收入和毛利率的影响风险2013年度至2016年1-6月，公司外销收入分别为5,481.76万元、6,289.98万元、4,345.34万元及2,290.41万元，占主营业务收入的比例分别为12.25%、13.51%、9.52%及8.86%。公司海外客户主要集中在美国、欧盟、韩国等，与海外客户签订合同时，一般约定以美元或欧元定价。依照中国外汇交易中心公布的人民币汇率中间价，美元兑人民币汇率由2012年12月31日的6.2855上升到2016年6月30日的6.6312，美元相对人民币升值5.50%。欧元兑人民币汇率由2012年12月31日的8.3176下降到2016年6月30日的7.3750，欧元相对人民币贬值11.33%。在公司产品以美元或欧元定价时，随着人民币兑美元或欧元汇率的波动，美元或欧元价格折算为人民币后，人民币价格将随之波动。如果人民币相对美元或欧元升值时公司不能及时与客户协商调整价格，公司产品实际人民币价格将会下降，公司将面临外销销售收入和毛利率下降的风险。（三）存货余额较大的风险2013年末至2016年6月末，公司存货账面价值分别为12,329.51万元、14,859.39万元、14,366.82万元及13,398.68万元，占流动资产比例分别为31.43%、35.07%、34.75%及31.46%。公司存货余额较大，主要是因为公司为了满足主机厂商的零库存管理和及时领用要求，在其指定的中转仓库配备了一定量的库存商品；同时随着客户数量及使用量的增长，存放的存货余额会相应增长。如果不加强对存货的1-1-40控制，公司存在资产流动性降低和营运资金占用较大的风险。（四）偿债能力风险报告期内，随着公司业务的快速发展和生产规模的扩大，固定资产投资和生产经营活动对资金的需求量较大，公司自身积累无法满足对资金的需求，目前主要通过银行贷款方式解决资金需求。截至2016年6月30日，公司负债总额为41,381.06万元，流动负债32,098.56万元（其中短期借款12,600.00万元，一年内到期的长期借款3,500.00万元），资产负债率（母公司）为50.00%，流动比率为1.33，速动比率为0.91。公司借款余额较大，如果出现债务集中到期情况，将使公司面临较大现金流压力。五、税收优惠及财政补助风险近三年及一期公司及全资子公司衡山齿轮享受高新技术企业15%所得税优惠。如未来相关优惠政策发生变化，或本公司不再符合上述税收优惠的条件，将对公司产生一定影响。公司营业外收入中确认了相关部门按相关文件给予的补助。单位：万元项目2016年1-6月2015年度2014年度2013年度所得税优惠金额194.82399.08498.22523.34补助金额180.47174.03336.05416.70合计375.29573.11834.27940.04占利润总额的比例14.63%12.61%15.84%18.73%如果未来公司高新技术企业资格及补助政策发生变化，对公司业绩将产生一定影响。六、人力资源风险公司整体的生产经营不仅依赖于技术研发团队，也依赖于生产一线的熟练工人。公司地处湖南省，是我国人口众多的省份之一，拥有丰富的劳动力资源。公司及全资子公司拥有约一千名员工，满足了规模化生产的要求。公司大部分高管、核心技术人员和生产管理人员均持有公司股份，对公司具有较高的忠诚度和稳定1-1-41性。随着公司规模的不断扩张，公司需要大量经验丰富的技术人才和熟练工人，如果公司未来不能引进足够的技术人才和熟练工人，将使公司业务发展受到一定的影响。七、募集资金投资项目风险本次公开发行募集资金到位后，公司净资产额将大幅增长，而募集资金投资项目的实施及完全产生效益需要一定的时间，因此短期内公司利润水平与净资产规模不能同步增长，存在发行后净资产收益率下降的风险。如果市场外部发生不利变化，或效益达不到预测，公司将面临短期内因固定资产折旧大幅增加而导致营业利润下降的风险。公司本次募集资金投资项目建成投产后，公司将新增发动机泵类产能260万台/年。在项目实施及后续经营过程中，如果出现市场开拓滞后或市场不利变化，公司将存在新增产能无法及时消化的风险，进而将直接影响本次募集资金投资项目的经济效益和公司的整体经营业绩。1-1-42第五节发行人基本情况一、发行人基本情况1、中文名称：湖南机油泵股份有限公司2、英文名称：HUNANOILPUMPCo.,Ltd.3、注册资本：6,069万元4、代表人：许仲秋5、成立日期：1994年7月4日6、住所：湖南省衡东县城关镇衡岳北69号7、邮政编码：4214008、联系电话：9、传真号码：10、互联网地址：、电子邮箱：2、经营范围：生产、销售机械设备整机及其零部件；销售汽车（不含小轿车）、摩托车及零部件；自营和代理各类商品和技术的进出口（国家限定经营或进出口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）二、发行人改制设立情况（一）发行人设立方式公司是由湖南机油泵厂、湖南省外商投资服务中心、衡东县城市信用合作社和衡东县农村信用合作联社营业部共同作为发起人定向募集设立的股份有限公司，其中湖南机油泵厂为主要发起人。公司的设立过程如下：1994年4月28日，湖南省体改委出具《关于同意成立湖南机油泵股份有限公司的批复》（湘体改字［1994］35号），批准公司以定向募集方式设立。1-1-431994年7月4日，公司在湖南省工商行政管理局办理了工商注册登记，注册号为18503808-X，注册资本为1,500万元。1997年3月5日，湖南省证券监督管理委员会出具《关于同意湖南机油泵股份有限公司继续规范运作的批复》（湘证监字［1997］17号），确认：湖南机油泵股份有限公司符合股份有限公司设立和运作的有关，同意按《公司法》的要求继续规范运作。1997年5月14日，公司完成了重新规范工商登记，并领取了新的《企业法人营业执照》，注册号为18380508－9。2016年2月29日，公司完成“三证合一”，并领取了新的《企业法人营业执照》，统一社会信用代码为4002881。（二）发起人1、发起人概况1994年7月公司设立时，公司发起人为湖南机油泵厂、湖南省外商投资服务中心、衡东县城市信用合作社和衡东县农村信用合作联社营业部。设立时的股东及持股情况如下：序号股东姓名持股数量（万股）比例（%）股份性质1湖南机油泵厂80253.47发起人股2湖南省外商投资服务中心503.33发起人股衡东县农村信用合作联社营320013.33发起人股业部4衡东县城市信用合作社503.33发起人股5湖南机油泵厂劳动服务公司16010.67社会法人股6衡东县保险公司201.33社会法人股7湖南省铜套厂100.67社会法人股8内部职工股20813.86内部职工股合计1,5001002、发起人简介（1）湖南机油泵厂该厂注册资金为818万元，住所为衡东县城关北街，经营范围为主营机油泵、1-1-44农机，兼营机械修理，营业执照注册号为18540028－8，代表人为许仲秋，经济性质为全民。（2）湖南省外商投资服务中心该中心注册资金为50万元，住所为湖南省长沙市五一东4号，经营范围为提供投资咨询、代办项目、商务机构、企业设备材料供应等报批手续服务；代办三资企业、开展“三来一补”商务代理；承办及三资企业委托事项，营业执照注册号为18376342，代表人为徐亚雄。（3）衡东县城市信用合作社该信用社注册资金为45万元，住所为湖南省衡东县城关镇北街，经营范围为主营存贷款、资金结算、证券业务，营业执照注册号为18540578，代表人为罗少荣。（4）衡东县农村信用合作联社营业部该营业部注册资金为26万元，住所为湖南省衡东县城关镇南街，经营范围为主营金融业务，营业执照注册号为18540684，代表人为唐南风。（三）发行人改制设立前后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务公司主要发起人为湖南机油泵厂。在公司设立之前，湖南机油泵厂主要资产为与机油泵生产销售相关的经营性资产，具体包括房屋建筑物、机器设备、商标、土地使用权、存货等，主要业务为机油泵的生产和销售。公司设立时，湖南机油泵厂将经评估确认的与机油泵生产销售相关的经营性资产全部投入公司，此后该厂不再从事相关业务。1997年5月6日，湖南机油泵厂办理了注销登记手续。（四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务公司是以湖南机油泵厂为主要发起人募集设立的股份有限公司，承继了该厂的经营性资产、负债。公司设立时拥有的主要资产包括机油泵生产和销售业务所需的房屋建筑、机器设备、商标、土地使用权等各项资产。公司设立时承继了湖南机油泵厂的全部业务，主要从事机油泵生产和销售业1-1-45务。公司改制设立前后主营业务和经营模式均未发生变化。（五）改制设立前后发行人的业务流程以及原企业和发行人业务流程间的联系公司在改制设立前后，主要业务流程未发生变化，具体情况详见本招股意向书“第六节业务与技术”之“四、发行人主营业务的具体情况”之“（二）主要产品的工艺流程图”相关内容。（六）发行人设立以来在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变本公司成立以来，在业务、资产及经营上均于主要发起人，生产经营方面运作，不存在依赖主要发起人的情形。（七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况公司募集设立时主要发起人湖南机油泵厂作为出资的资产和的权属证书已经变更至股份公司名下。其他发起人系以货币资金出资。1-1-46三、发行人股本的形成及其变化和重大资产重组情况（一）发行人股本的形成及其变化情况1、1994年公司定向募集设立1-1-47（1）公司定向募集设立的基本情况1994年3月22日，湖南机油泵厂、湖南省外商投资服务中心、衡东县城市信用合作社、衡东县农村信用合作联社营业部等四家企业签订了《湖南机油泵实业股份有限公司发起人协议书》，决定以湖南机油泵厂为基础，以定向募集方式组建本公司。1994年4月12日，衡阳市资产评估公司出具《湖南机油泵厂资产评估结果报告书》（衡评估字［1994］第012号），截至1994年3月31日，湖南机油泵厂的评估资产总值为36,085,175.47元，其中净资产价值为19,881,191.44元。衡阳市国资局于1994年4月18日出具《关于湖南机油泵厂评估报告结果确认的通知》（衡国资字（94）第53号）对评估结果进行了确认。1994年4月28日，湖南省体改委出具《关于同意成立湖南机油泵股份有限公司的批复》（湘体改字［1994］35号），批准本公司由湖南机油泵厂改组，采取定向募集方式设立，公司总股本为1,500万股。1994年6月28日，本公司召开创立大会。根据衡东县财政局《关于湖南机油泵厂资产产权界定、折股的意见》（财国资字［1994］012号）、《关于湖南机油泵实业股份有限公司国有股份确认的通知》（财国资字［1994］013号），湖南机油泵厂以经评估、确认后的经营性净资产802万元折成国家股，占股本总额的53.47%，股权由衡东县国有资产管理部门持有管理。湖南省外商投资服务中心认购50万股，衡东县农村信用合作联社营业部认购200万股，衡东县城市信用合作社认购50万股，湖南机油泵厂劳动服务公司认购160万股，衡东县保险公司认购20万股，湖南省铜套厂认购10万股，公司内部职工认购208万股。前述出资经衡阳会计师事务所审验并出具《股本金验证报告书》（衡师验字［1994］第205号）。1994年7月4日，公司在湖南省工商行政管理局办理了登记注册手续，领取了《企业法人营业执照》（注册号18503808－X），注册资本为1,500万元，代表人为许仲秋。公司设立后的股权结构如下：序号股东姓名持股数量（万股）比例（%）股份性质1湖南机油泵厂80253.47发起人股2湖南省外商投资服务中心503.33发起人股1-1-483衡东县农村信用合作联社营业部20013.33发起人股4衡东县城市信用合作社503.33发起人股5湖南机油泵厂劳动服务公司16010.67社会法人股6衡东县保险公司201.33社会法人股7湖南省铜套厂100.67社会法人股8内部职工股20813.86内部职工股合计1,500100-（2）存在的问题及规范①公司设立时的名称变化及其原因根据湖南机油泵厂提交的申请文件以及衡阳会计师事务所出具的《股本金验证报告书》，拟成立的公司名称为“湖南机油泵实业股份有限公司”，经湖南省体改委《关于同意成立湖南机油泵股份有限公司的批复》（湘体改字［1994］35号文）批复，公司名称确定为“湖南机油泵股份有限公司”，公司在工商注册登记时亦按此办理。②设立时股权结构与批复不符及其规范省体改委批复股数实际募集股数认购对象差异数（万股）（万股）（万股）湖南机油泵厂802802-湖南省外商投资服务中心5050-衡东县城市信用合作社10050-50衡东县农村信用合作联社营100200100业部其他法人223190-33内部职工225208-17合计1,5001,500-公司设立时的股权结构与湖南省体改委批复不一致，主要原因是当时实际募股时衡东县城市信用合作社、其他法人股和内部职工股均未能足额认购，不足部分由衡东县农村信用合作联社营业部认购。该问题的解决及规范情况如下：1996年，公司根据《国务院关于原有有限责任公司和股份有限公司依照

的通上；增压器、发电机、启动机、机油泵、燃油泵、水泵等关知》（2013键零部件规模化配套企业30家以上。年10月）《产业结构调整指国家发改本行业符合鼓励类中“十四、机械”之“48、大型施工机械8导目录委及其关键零部件”等相关产业目录。（2013年修正）》1、推动整车企业横向兼并重组。鼓励汽车企业通过兼并重组《关于加方式整合要素资源，优化产品系列，降低经营成本，提高产快推进重工信部、能利用率，大力推动自主品牌发展，培育企业核心竞争力，点行业企9国家发改实现规模化、集约化发展；业兼并重委2、推动零部件企业兼并重组。支持零部件企业通过兼并组的指导重组扩大规模，与整车生产企业建立长期战略合作关系，发意见》展战略联盟，实现专业化分工和协作化生产。1、汽车整车生产企业要在结构调整中提高专业化水平，将内部配套的零部件生产单位逐步调整为面向社会的、的专业化零部件生产企业；《汽车产2、汽车零部件企业要适应国际产业发展趋势，积极参与整车业发展政国家发改10企业的产品开发工作。在关键汽车零部件领域要形成先进的策》（2009委产品开发和制造能力，满足国内外市场的需要，努力进入国年修订）际汽车零部件采购体系；3、引导社会资金投向汽车零部件生产领域，促使有比较优势的零部件企业形成专业化、大批量生产和规模化供货能力。（二）行业概述1、汽车及零部件行业概述（1）汽车行业发展概述19世纪以来，世界汽车工业发展迅速，技术日新月异，汽车产销量不断攀升。目前，汽车工业已成为世界上规模最大的产业之一。汽车产业由于产业链长、覆盖面广、关联度高、综合性强、技术要求高、附加值高，已成为许多国家的支柱产业。进入21世纪以来，发达国家经济普遍衰退，能源问题日益突出，市场竞争日益激烈，对国际汽车工业产生了巨大的影响。汽车产业全球性结构调整步伐1-1-104加快，大型汽车制造企业通过跨国合并、重组等手段，不断扩大生产规模，在全球范围内抢占市场份额。由于我国高速增长的经济、潜力巨大的市场需求以及良好的投资，吸引了众多跨国汽车公司和零部件企业来华设立合资和独资公司。2008年金融危机之后，全球汽车产业格局发生深刻变化，全球汽车市场重心由欧美转移至亚洲，以中国为代表的新兴市场迅速崛起。2009年我国汽车产销量为1,379.10万辆和1,364.48万辆，一举超越美国，成为世界第一大汽车市场；2010年至2011年，在多种鼓励消费政策的支持下，我国汽车产业继续保持稳定增长态势。2012年我国汽车产销量分别为1,927.18万辆和1,930.64万辆，同比增长4.6%和4.3%；2013年，我国汽车产销量分别为2,211.68万辆和2,198.41万辆，同比增长14.8%和13.9%；2014年我国汽车产销量分别为2,372.29万辆和2,349.19万辆，1同比增长7.30%和6.86%，已连续六年蝉联全球第一。根据中国汽车工业协会最新数据统计，2015年我国汽车产销量分别为2,450.33万辆和2,459.76万辆，同比增长3.25%和4.68%，产销同比增长率较2014年分别下降4.05%和1.92%，但仍继续保持全球第一。2010年以来，随着世界主要经济体逐渐走出危机阴影，汽车的需求明显回升。2010年全球汽车产量达到7,761万辆，较2009年大涨25.8%，全球四大地区汽车生产呈现全面增长；2011年以后世界汽车产量开始稳步增长，2011年全球汽车产量为8,010万辆，同比增长3%；2012至2014年全球汽车产量平均年增长3.87%，22014年全球汽车产量达8974.74万辆，较2013年增长2.56%。同时，全球汽车保有量稳步增加。2010年全球汽车保有量突破10亿辆，20133年全球汽车保有量已经突破11.53亿辆。国内方面，2015年我国新注册登记的汽车达2,385万辆，保有量净增1,781万辆，汽车保有量达1.72亿辆，新注册量和年4增量均达历史最高水平。（2）汽车零部件行业发展概述1资料来源：中国汽车工业协会网站统计数据。2资料来源：根据中国汽车工业协会网络统计数据整理。3数据来源：Wind资讯。4资料来源：交管局统计数据。1-1-105汽车零部件行业是汽车工业的基础，汽车零部件行业的发展和汽车工业的发展是相互促进、共同发展的。随着汽车技术的进步、市场竞争的日益激烈，整车制造企业逐步由传统的垂直一体化的生产模式向以整车设计、开发、生产为核心的专业化模式转变。汽车零部件生产逐渐从整车制造企业中分离出来，形成一个的行业。随着全球汽车产业的不断发展，汽车零部件行业的规模也越来越大，出现了一批年销售收入超过百亿美元的巨型企业。一些国际知名的汽车零部件企业具备强大的研发能力和雄厚的资金实力，能够引导世界零部件行业甚至整车行业的发展方向。2015年世界主要汽车零部件企业销售收入序号公司名称所在地区销售额（亿美元）1博世（ROBERTBOSCH）783.222集团（CONTINENTAL）435.193江森自控（JOHNSONCONTROLS）美国402.044电装公司（DENSO）日本376.885麦格纳国际（MAGNAINTERNATIONAL）338.716普利司通（BRIDGESTONE）日本313.18数据来源：2016年世界500强企业排行榜从80年代开始，我国汽车零部件企业通过技术引进、、消化和吸收，不断提高自身的技术水平和配套能力。加入WTO以后，我国汽车零部件行业迎来了新的发展契机。一方面，随着产业转移的加速，国外汽车零部件企业纷纷在我国成立合资或独资公司，为国内整车制造企业提供配套服务，争夺高速增长的国内汽车市场；另一方面，我国汽车零部件行业的市场规模不断扩大，汽车零部件企业的技术和管理水平不断提高，并形成了一批颇具规模和实力的零部件制造企业，这些零部件企业通过与国际知名汽车公司和零部件企业开展技术合作等多种途径，逐渐融入其全球采购体系。最近15年是我国汽车工业飞速发展的时期，也是我国汽车零部件行业高速发展的时期。2001年我国汽车零部件销售收入为1,601.79亿元，2014年我国汽车零部件销售收入已达29,074亿元，与2001年相比增长1714.85%。截至2015年10月，我国汽车零部件销售收入达25,620.25亿元，同比增长9%。1-1-106数据来源：国家统计局2000年以来，我国汽车零部件行业对外销售保持高速发展的态势。2009年受国际金融危机影响，我国汽车零部件外销受到一定影响，但随着全球经济逐渐回暖，我国汽车零部件外销量开始持续走高。2009年至2011年我国汽车零部件行业外销平均增速达到20%以上。相比2009年至2011年，2012年至今全球经济陷入低速增长，这也导致中国汽车零部件出口额在2012年以后增速下降明显。2012年我国汽车零部件出口金额为553.22亿美元，同比增长5.99%；2013年我国汽车零部件出口金额为598.21亿美元，同比增长8.13%；2014年我国汽车零部件出口金额为646.17亿美元，同比增长8.02%；2015年受全球经济颓势影响，汽车零部件出口数量有所下降，2015年我国汽车零部件出口金额为619亿美元，同比下降0.4%。1-1-107数据来源：Wind资讯根据商务部等部门于2009年底发布《关于促进我国汽车产品外销持续健康发展的意见》，到2015年我国汽车和零部件外销规模年均增长约20%；到2020年实现我国汽车及零部件外销额占世界汽车产品贸易总额10%的战略目标。因此，从长远来看，我国汽车及零部件外销还有很大的成长空间。（3）汽车及零部件行业发展趋势①产业转移不断加速当前，中国、印度等新兴汽车市场已成为世界上市场容量最大、最具增长性的汽车消费市场，同时这些国家劳动力资源丰富、劳动力成本较低、劳动力素质不断提高。随着国际汽车及零部件行业竞争日趋激烈，为了开拓新兴市场，有效降低生产成本，汽车及零部件企业开始加速向中国、印度、东南亚等国家和地区进行产业转移。②采购全球化在全球经济一体化的背景下，面对竞争日益激烈的市场，世界各大汽车公司和零部件供应商在专注于自身核心业务和优势业务的同时，进一步减少汽车零部件的自制率，转而采用全球采购的策略，界范围内采购有比较优势的汽车零部件产品。采购全球化已成为当今潮流。③零部件系统的集成化、模块化1-1-108汽车零部件系统的集成化、模块化就是通过全新的设计和工艺，将以往由多个零部件分别实现的功能，集成在一个模块组件中，以实现由单个模块组件代替多个零部件的技术手段。汽车零部件系统集成化、模块化具有很多优势，首先，与单个零部件相比，集成化、模块化组件的重量更轻，有利于整机的轻量化，从而达到节能减排的目的；其次，集成化、模块化组件所占的空间更小，能够优化整机的空间布局，从而改善整机性能；再次，与单个零部件相比，集成化、模块化组件减少了安装工序，提高了装配的效率。汽车零部件系统的集成化、模块化已成为汽车零部件行业，尤其是乘用车汽车零部件行业一个重要的趋势。④节能环保新技术的应用随着全社会对问题的日益重视，节能环保技术将成为汽车及零部件行业未来的技术趋势。以燃料电池汽车、混合动力汽车为代表的新能源汽车正在加速发展，汽车零部件的轻量化设计，电子化和智能化设计以及汽车零部件再制造技术等正逐步得到应用。根据相关统计，2015年累计生产新能源汽车37.90万辆，同比增长4倍。节能环保新技术将成为未来汽车零部件产业竞争的制高点。2、发动机泵类行业概述发动机是汽车及机械装备的动力系统，包括内燃机、电力发动机、涡轮轴发动机等种类，其中内燃机是应用最广泛的品种。内燃机又分为柴油发动机与汽油发动机。21世纪以来，我国内燃机工业产值总体呈现快速发展势头。2008年随着我国经济刺激措施的出台，内燃机生产迅速增长，并于2010年达到3,100亿元，我国已成为世燃机的主要生产国。根据《中国内燃机工业年鉴》（2013年、2014年）披露数据，2011年、2012年我国内燃机工业产值稳定于3,700亿元；但在2013年至2014年我国内燃机工业整体起稳回升态势，2013年内燃机工业产值突破4,100亿元，增长率为12.90%，2014年内燃机工业产值达到4,500亿元，增长率为9.76%。《中国内燃机工业“十三五”发展规划》显示：“2014年，实现全行业工业总产值4500亿元，完成了年均增长8%-10%的目标要求，内燃机产品总产量8000万台，实现年均增长6%-8%的目标要求，突破了经济效益年均增长10%-15%的预1-1-109期目标，实现“十二五”规划的预期目标。”显示了在“十二五”期间内燃机行业所取得的卓越成就。数据来源：《中国内燃机工业年鉴》、《中国内燃机工业“十三五”发展规划》在“十三五”发展期间，我国经济发展进入新常态，制造业面临新挑战。资源和约束不断强化，规模扩展的粗放发展模式难以为继，内燃机工业调整结构、转型升级、提质增效刻不容缓。“十三五”期间，国家提出的“一带一”发展战略，推进了亚欧非国家和地区交通、能源等基础设施建设；提出的拓展和实施国内重大公共设施和基础设施工程、推广农业现代化、一级城市和社会主义新农村城镇化建设，都将成为内燃机产品提供一个非常广阔的市场。发动机泵类是发动机总成的关键或重要组成部分，根据应用领域的不同，发动机泵类可以分为柴油发动机泵类和汽油发动机泵类。（1）柴油发动机泵类行业概述①柴油发动机的应用领域柴油发动机早期只是应用在农业机械、拖拉机等，现代柴油机一般采用电控喷射、共轨、涡轮增压中冷等技术，在重量、噪音、烟度等方面取得重大突破，达到了汽油机的水平，能够满足相关法律、法规及国际标准在排放和噪音方面日益严格的要求，在汽车领域得到了广泛的应用。1-1-110柴油机按气缸数目主要分为四类，即单缸柴油机、小缸径多缸柴油机、中缸径多缸柴油机和中低速柴油机，后两类通常称为中、重型柴油发动机，为目前柴油机发展的主要方向。目前，柴油发动机应用领域相当广泛，中重型柴油发动机主要应用在中重型卡车、专用车辆、客车、工程机械、发电机组、船舶动力、矿山机械、大型农机设备、油田钻井设备等；轻型柴油发动机主要应用在拖拉机、中小型农机、轻型卡车等。1-1-111中、重型柴油发动机的主要应用领域中重型卡车专用车辆客车工程机械发电机组船舶动力②柴油发动机的竞争格局全球中重型柴油发动机高端产品的研发和制造主要集中在美国、欧洲和日本等发达国家或地区，界范围内形成了康明斯、卡特彼勒、曼公司、道依茨等几大巨头企业，占据主要市场份额。近十几年来，我国柴油发动机在行业整体水平上和世界先进水平的差距逐渐缩小，但部分关键零部件产品仍然依靠国外提供。我国中重型柴油发动机市场市场竞争日趋激烈，根据《中重型柴油机五强生产企业竞争态势分析》数据显示，2009年，潍柴动力、玉柴股份、中国重汽、一汽锡1-1-1125柴、东风康明斯等五大制造商占据了约80%的市场份额；截至2015年12月31日，柴油发动机市场已发生剧烈变动，前五大制造商已被全柴动力、中国一汽、玉柴股份、江铃控股及北汽福田占据，而前五家制造商占市场总销量比已经下降至43.30%。2015年国内前十家柴油机制造商销量情况企业销量（万台）占总销量比（%）全柴动力30.7511.95%中国一汽28.4811.07%玉柴股份26.8810.44%江铃控股25.339.84%北汽福田24.049.34%潍柴动力22.948.91%云内动力21.88.47%东风汽车15.375.97%山东华源莱动10.123.93%中国重汽8.813.42%合计214.5283.35%资料来源：中国汽车工业协会世界及中国主要柴油发动机制造商基本情况序号企业名称国别基本情况成立于1919年，总部设在美国印第安纳州哥伦布市，是全球领先康明斯的发动机制造商，在全球160多个国家和地区有550家分销机构和1（NYSE：美国5000多个经销商网点，在全球范围内拥有员工3.46万人。公司是CMII）美国财富五百强企业，2015年销售额达191亿美元。成立于1925年，总部位于美国伊利诺州，是世界上最大的工程机卡特彼勒械、矿山设备、发动机和工业用燃气轮机生产厂家之一。公司是世2（NYSE:CA美国界五百强企业，2015年位列五百强第194名。公司2015年营收达T）到470亿美元。目前该公司已经收购世界着名的发动机制造商英国珀金斯公司。全称为“奥格斯堡-机械工厂股份公司”（Maschinenbrik曼公司Augsburg-NrnbergAG），是一家总部位于慕尼黑的商用车、3（MAN）机器设备及发动机制造商，世界500强之一，在全球有6.2万名雇员，目前年销售额约为235亿美元，其中75%来自之外。4道依茨成立于1864年，是世界上第一家发动机生产厂，具有140多年的5资料来源：《中重型柴油机五强生产企业竞争态势分析》，《交通世界》，2009年第20期。1-1-113（DEUTZ）历史，拥有全球领先的发动机技术，获得了400多项、欧洲及世界专利技术，道依茨系列柴油机是世界一流产品。是世界上最大的商用运输产品供应商之一。沃尔沃制造卡车、客车、沃尔沃建筑机械、应用于船舶和工业用途的动力系统、航空发动机及航空5（VOLVO）发动机部件。公司成立于1927年，目前客户遍布全球180多个国家和地区，集中分布于欧洲、亚洲和。潍柴动力成立于2002年，由潍柴控股集团有限公司作为主发起人、潍柴动力联合境内外投资者创建而成，是中国内燃机行业第一家在H股6（000338.S中国上市的企业，也是中国第一家由境外回归内地实现A股再上市的公Z）司。公司资产总额1197亿元，全球拥有员工4.2万人。2015年，企业实现销售收入737亿元，利润总额30.8亿元。创建于1951年，1993年改制为中外合资企业，1994年在美国纽约玉柴股份主板上市。目前公司年发动机生产能力70多万台，实现外销3万7（NYSE：中国台，2015销售收入约137亿元，主要生产包括玉林总部、福建CYD）厦门、山东济南等地全柴动力股份有限公司成立于1998年，是全柴集团核心企业，安徽省内燃机行业唯一一家上市公司，国家火炬计划重点高新技术企全柴动力业。经过不断的产品结构升级，公司柴油发动机产品功率覆盖158（600218.S中国至380马力，凭借其良好的产品质量和完善的售后服务，成为汽车、H）叉车、农业装备、工程机械、发电机组等的首选动力，产品销售和服务网络覆盖全国、东南亚、欧洲等多个国家和地区，产品市场保有量超过300万台。是中国第一汽车集团下属企业，具备60万台柴油机和1.5万台改装车的年生产能力。公司发动机产品有7大系列，主要为母公司配套。9一汽锡柴中国公司产品在国内中重型卡车上保持领先地位，产品广泛外销到中东、非洲等国家和地区位于湖北省襄阳市高新技术产业开发区，由东风汽车和美国康明斯各占50%股份合资兴建的现代化柴油发动机制造公司。公司为国家10东风康明斯中国高新技术企业，主要生产康明斯B、C、L系列机械式，ISDe、ISLe、ISZ系列全电控柴油机和B系列天然气发动机，产品满足国Ⅱ、国Ⅲ、国Ⅳ排放要求资料来源：根据公开资料及《2012年中国内燃机工业发展报告》整理根据中国汽车工业协会统计数据，我国最近几年车用柴油机销量情况：2013年我国车用柴油机销量为358.16万台，同比增长5.49%；2014年，我国车用柴油机销量为323.44万台，同比下降9.69%；2015年，我国车用柴油机销量为257.36万台，同比下降20.43%。③柴油发动机泵类发展的基本情况与柴油发动机的不断发展相匹配的是，柴油发动机泵类作为柴油发动机的关键或重要组成部分，近几十年来取得了重要发展。上世纪80年代末至90年代中期，我国柴油发动机泵类处于起步阶段，原机械工业部和中国汽车工业总公司指定湖南机油泵厂为国内机油泵的生产定点厂家。上世纪90年代后期以来，随着发动机及零部件行业自主研发能力的提高，以1-1-114及对国外先进技术的学习和引进，该行业与国际先进水平的差距逐渐缩小，逐步具备了为世界一流主机厂提供大规模配套的能力。21世纪以来，我国柴油发动机泵类行业进入较高水平的发展时期。生产的自动化程度大幅提升，降噪、节能技术创新能力得到了提升，产品升级换代明显。2009年至2011年金融危机之后，我国柴油发动机及其泵类领域产销两旺。2012年柴油发动机泵类行业景气因下业需求下降而大幅降温，2013年又大幅复苏，2014年回归常态。随着“保投资、稳增长”以及城镇化战略的稳步实施，全社会固定资产投资将稳步提升，中重型卡车、工程机械等行业市场需求有望稳步回升，从而带动柴油发动机及泵类行业产销量回暖，预计未来几年柴油发动机泵类行业将重新步入稳健发展道。（2）汽油发动机泵类行业概述①我国汽油发动机发展概况汽油发动机主要应用在乘用车（轿车）、摩托车领域，为内燃机工业的最重要组成部分。过去30多年，由于国民经济的快速发展和居民消费水平的迅速增长，我国汽油机产业取得了较快的发展。同时，汽油机的自主开发取得突出的，为自主品牌轿车赶超世界先进水平提供了强有力的保障。根据中国汽车工业协会统计数据，我国最近几年车用汽油机销量情况：2013年我国车用汽油机销量为1,661.89万台，同比增长17.69%；2014年，我国车用汽油机销量为1,788.08万台，同比增长7.59%；2015年，我国车用汽油机销量1,931.98万台，同比增长8.05%。②我国汽油发动机泵类产品发展状况汽油发动机泵类产品主要应用于汽油发动机领域，与柴油发动机科技含量较高、功率大等特点相比，汽油发动机泵类具有轻量、节能、生产批量大、规模经济效应明显等特征。我国汽油发动机泵类行业伴随着我国轿车工业的成长而发展起来的。80年代中后期，我国汽车生产企业开始以引进或与国外汽车企业合作的方式生产轿车，当时配套所需的汽油发动机泵类还主要依靠进口。随着我国汽车工业的发展以及与国外汽车企业合作的不断深入，合资汽车企业开始组建下属的专业汽油发动机1-1-115泵类生产企业，通过技术引进的方式生产自身配套所需的泵类产品。国内汽油发动机泵类市场开始由单一依赖进口转变为自产和外销的格局。90年代中后期，国际知名品牌汽车和零部件公司纷纷在我国设立独资、合资企业，或者直接在我国设立采购中心来采购所需零部件产品。在这一背景下，国内汽车零部件行业迎来跨越式发展，发动机泵类行业也提升到一个崭新的水平，江浙、湖南、山东等地民营发动机泵类企业迅速崛起。通过对国外先进技术的引进、学习、消化和吸收，发动机泵类行业自主研发能力不断提高，与国际先进水平的差距逐渐缩小。加入WTO以后，我国汽车工业出现了井喷式发展，为汽油发动机泵类行业迎来了新的发展契机，整车企业为进一步扩大规模和专业化生产的需要，将包括汽油发动机泵类在内的部分汽车零部件业务外包出去。目前国内与乘用车配套的汽油发动机泵类主要还是由主机厂下属的专业汽车零部件企业生产供应为主。随着乘用车市场竞争的进一步加剧，汽油发动机泵类行业专业化生产的趋势将越来越明显，汽油发动机泵类的生产和供应将进一步与整车制造企业相分离。2009年以来我国乘用车汽车市场出现爆发式增长，随着我国经济的高速增长和人民生活水平的不断提高，乘用车消费市场预计仍将保持稳定增长的态势，为汽油发动机泵类行业带来广阔的市场空间。（3）发动机泵类行业发展趋势未来行业将全面提高新产品开发能力。近十几年来，国内发动机泵类行业从低端的单缸发动机泵类领域，逐步进入为载重汽车、工程机械等配套的高端多缸发动机泵类领域。未来，行业将进一步提高新产品开发能力，提高产品设计的一次成功率和开发速度，降低开发成本；新产品将再上台阶，进入为大马力的发电机组、船舶动力等高端柴油发动机配套领域，能够根据国内外主机厂的各种要求同步自主设计各种产品，加强为世界一流企业的配套能力。未来中大马力、集成模块化与节能技术将成为发动机泵类的重要方向。为了迎合重卡、大中型工程机械和船舶动力大型化的趋势，与大中型柴油发动机配套的中大马力发动机泵技术将成为未来柴油发动机泵类产品技术发展的重点。为了乘用车市场节能减排、降低成本的发展趋势，集成模块化、轻量化、节能设计将成为未来汽油发动机泵类产品技术发展的重点，为我国内燃机工业节能减排1-1-116目标的实现提供有利保障。未来行业的市场需求将稳步增长。一方面国际先进制造业及其采购中心纷纷向中国等新兴国家转移；另一方面，进入“十三五”时期，国民人均可支配收入将不断增加，城镇化率将不断提升，2020年中国将实现全面建成小康社会的宏伟目标，国内未来家用汽车消费量将不断提升，广阔的部市场和农村市场还有待发掘；《十三五规划纲要》提出要大力推进农业现代化，发展现代化种植业，提高农业机械化水平；《中国制造2025》更是将农机装备作为国家的战略任务和重点。以上因素都将促进未来行业需求的稳定增长。总体而言，我国发动机泵类行业与国外相比还存在着较大差距，未来发展空间较大，发动机泵类行业在未来10到20年内仍将保持稳步发展态势。（三）行业需求情况及变动原因发动机及其泵类行业的需求与下业的发展紧密相联，中重型卡车与专用车辆、客车、工程机械、发电机组、船舶动力等柴油发动机主要应用领域，以及乘用车等汽油发动机主要应用领域，其OEM终端市场发展决定了本行业的主要市场需求，同时AM市场也具有相当的需求。1、柴油发动机市场需求状况（1）中重型卡车与专用车辆领域中重型卡车是现代社会最重要的生产资料和生产工具之一，其发展与整体国民经济发展高度相关。近30年来，受益于固定资产投资的强劲增长和物流业的蓬勃发展，我国公货运量持续攀升，据发改委公布的数据显示，2015年，全国公完成货运量354.5亿吨，同比增长6.4%，各季度分别增长6.4%、6.0%、5.7%和7.5%，货运量保持平稳较快增长态势。公完成货物周转量64,705亿吨公里，同比增长6%，其对中重型卡车市场拉动极大。进入21世纪以来，由于中央持续加大固定资产投资力度，大力发展基础设施建设，国内经济迎来新一轮高涨，我国中重型卡车市场需求大幅提升。以重卡为例，根据中国汽车工业协会统计数据，2010年中国重卡销量达到101.74万台，1-1-117同比2000年的8.19万台增长超过12倍。但是，2011年至2012年，我国重卡销6量分别为88.64万辆、63.6万辆，同比下滑13.44%、27.78%，下滑的主要原因包括前期增长基数较高、市场需求回归常态等。2013年我国重卡销量为77.41万辆，78同比增长21.7%，行业复苏明显；2014年，我国重卡销量74.40万辆，下滑3.90%；2015年，我国重卡全年销量不到55万辆，净减少20万辆，整个市场进入成熟稳9定期。数据来源：中国汽车工业协会2015年10月26日，十八届五中会议在召开，提出必须牢牢把握中国特色社会主义事业总体布局，正确处理发展中的重大关系，重点促进城乡区域协调发展，促进经济社会协调发展，促进新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展，在增强国家硬实力的同时注重提升国家软实力，不断增强发展整体性。因此，随着“稳增长、调结构”、城镇化和“一带一”战略的推进，随着全国新一轮范围内的产业转移，预计未来几年全社会固定资产投资将有力回升，中重型卡车、工程机械等行业又将迎来新的发展机会。6资料来源：《2012年我国重卡销售63.6万辆》，汽车网，2013年1月16日。7资料来源：《2013年我国重卡市场销量分析》，盖世汽车研究院，2014年2月7日。8资料来源：《2014年重卡市场销量分析》，盖世汽车网，2015年2月4日。9资料来源：《2015年重卡市场以悲剧的27%降幅收官》，凤凰汽车网，2016年1月12日。1-1-118专用车辆包括混凝土搅拌车、自卸车、消防车、环卫车、道养护车等，用途广泛，个性化程度相对较高。预计我国专用车辆向高技术含量、高环保性、大型化、重型化特种车辆方向发展，与中重型卡车市场保持同样的稳步发展势头。（2）客车领域如同中重型卡车在公货运方面的重要性，客车在公客运方面的作用不可或缺。近30年来，我国高速公通车里程持续增加，居民出游热情高涨，客车产品品质不断提升，带动了客车市场需求快速增长。由于我国为世界第一人口大国，公客运量相当巨大，我国也逐渐在近十年发展为世界第一大客车制造国。2004年全世界大中型客车的总产量为24.17万辆，我国的产量则为7.87万辆，占世界10总产量的1/3，并且从2003年开始，中国客车产量一直保持界首位。“十一五”期间，我国客车工业经历了波浪式发展，2005年至2006年稳步发展，2007年至2008年受金融危机影响而产量下降，2009年再上复苏之。“十二五”期间，我国客车工业发展较快，2012年我国客车销售42.56万辆，同比下1112降7.80%。2013年，我国客车销售47.71万辆，同比增长12.11%。2014年我国13客车销售52.95万辆，同比增长10.98%。根据Wind资讯最新数据，2015年度客车合计销售59.54万辆，同比增长12.44%。未来“十三五”时期，部城乡基础设施进一步完善，人民生活水平不断提高将刺激旅游事业的进一步发展，外加上一轮投入的大量客车将面临换新需求，预测客车市场整体增长趋势不变，客车行业产业结构调整和优化的步伐将加快，将不断开发、推出更贴近市场需求的产品。（3）工程机械领域近十几年来，在全社会固定资产投资规模不断扩大的驱动下，我国工程机械行业快速发展。根据中国工程机械工业协会统计，从1998年到2009年，工程机械行业销售收入与社会固定资产投资的年均复合增长率分别为20.07%、18.81%，10资料来源：《5-10年内中国将成为世界客车制造中心》，《中国汽车报》报道。11资料来源：《2012年汽车产销双超1900万辆增幅高于上年》，腾讯汽车。12资料来源：《2013年中国汽车产销情况分析》，中商情报网。13资料来源：《2014年国内客车整车市场销量分析》，环球汽车网。1-1-11914两者高度相关；2010年行业总销售收入达到4,100亿元，同比增长29.87%。2011年，我国工程机械行业销售收入突破5,000亿元，同比增长17%以上，产销数额均1516排名世界第一；2012年我国工程机械行业销售收入5,626亿元，同比增长2.96%；2013年至2015年，我国工程机械行业出现一定的调整，2015年工程机械行业在经过前几年市场销售下滑的基础上，遇到了更加严峻的挑战，在产品销售、企业效益、资金周转等方面遇到的困难超过往年。经中国工程机械协会统计汇总，在扣除不可比因素、重复报送数据和非工程机械产业营业收入之后，2015年全行业实现营业收入4570亿元，比2014年下降11.7%。工程机械行业与宏观经济紧密相关，具有较强的周期性特征。宏观经济在1998年、2005年、2015年出现的几次经济增长低谷时期，行业销售收入在这三个时间点也出现了较大的波动。数据来源：根据中国工程机械工业协会数据整理中国工程机械产业虽然2012年以来暂时性下滑，但在全球范围内，中国工程机械产业已经在规模上位于领先地位，连续数年成为世界最大的工程机械市场，根据《2015全球工程机械制造商50强排行榜》最新数据显示，全球最领先的50家制造企业2014年销售额为1595.64亿美元，中国有11家企业上榜，和日本14资料来源：《工程机械行业深度调研报告》，东北证券，2010年11月12日。15资料来源：《2011年中国工程机械行业产销数额均排名世界第一》，中商情报网，2012年4月19日。16资料来源：《2012年我国工程机械销售额探讨》，中国行业研究网，2013年6月20日。1-1-120并列第一，说明中国的已经成为全球工程机械的重要市场和制造。2016年，中国工程机械产业面对宏观市场调整，内部发展驱动力、发展模式切换双重挑战，继续推进结构调整，发展模式、发展动力、组织变革和技术创新，提质增效。面对未来，中国工程机械产业在“一带一”战略、区域开发、京津冀协同发展、长江经济带打造以及由此派生出的高铁、公基础设施建设推动下，17仍拥有广阔而巨大的发展空间。（4）发电机组领域柴油发电机组在公共与能源安全领域扮演着重要角色。在我国，除了大多数消防、救援车装配柴油发电机组外，邮电系统、高层建筑、矿山企业、重要的通讯设施、核电厂、医院、工业制造厂、星级酒店和写字楼也装备了备用应急柴油发电机组。根据相关统计，2000年我国柴油发电机组的需求量大约为45万台；2003年由于全国尤其是东南沿海城市缺电，导致其市场需求大规模增加，年需求量达到了126万台；2004年至2007年有所下降，2008年南方雪灾使其市场需求再次增18至113万台；2009年至2011年需求量约为80万台。2012年我国柴油发电机组19市场需求规模超过190亿元，柴油发电机组行业销售收入超过115亿元。2013年至2015年我国柴油发电机组市场需求保持稳定。随着经济的快速发展和能源供应的紧张，“限电”等情况在相当一段时间内将维持，加上柴油发电机组在应急发电、可移动电源等方面具有不可替代性，未来发电机组仍具有较大的市场需求。（5）船舶动力领域2009年开始实施的《船舶工业调整和振兴规划》，有效促进了我国船舶工业的发展，主要生产指标出现大幅度反弹；2010年继续高速发展，但是2011年至2015年我国造船工业总体出现一定的调整。2012年我国造船完工量6,021万载重吨，同比下降21.4%；新承接船舶订单量2,041万载重吨，同比下降43.6%；手持船舶订单10,695万载重吨，同比下降28.7%。17资料来源：《“十三五”来了，工程机械行业即将雄起》，慧聪工程机械网。18资料来源：《我国柴油发电机组市场分析》，中国行业咨询网调研中心。19资料来源：《2013年中国柴油发电机发展现状分析》，中商情报网，2013年7月15日。1-1-1212013年我国造船完工量4,534万载重吨，同比下降24.7%；新承接船舶订单量6,984万载重吨，同比增长242.2%；手持船舶订单量13,100万载重吨，同比增长22.5%。2014年我国造船完工量3,905万载重吨，同比下降13.9%；新承接船舶订单量5,99520万载重吨，同比下降14.2%；手持船舶订单量14890万载重吨，同比增加13.7%；2015年，全国造船完工量4184万载重吨，同比增长7.1%，承接新船订单量312621万载重吨，同比下降47.9%。预计随着国内外经济的复苏以及国内船舶行业的转型升级，船舶业的发展未来长期仍然看好。根据2014年12月12日颁布的《内河运输船舶标准化管理》，作为未来运输主力的内河运输市场，运输船舶将逐渐标准化、高端化、环保化道。“十三五”期间，中国造船业将走高端市场之，传统的散货船、油船、集装箱船要按绿色、环保、安全要求优化升级；实现中低速柴油机及其关键零部件、船舶通讯及自动化系统等关键船用配套设施的自主研发。因此，“十三五”期间我国船舶业将迎来转型发展的五年，发展水平将跃上新台阶。2、汽油发动机市场需求状况汽油发动机主要应用于乘用车、摩托车等领域，但本公司的发动机泵类产品主要用在轿车等乘用车领域。近十几年来，中国乘用车发展相当迅猛。从2000年至2010年来看，中国乘用车产量从70.35万辆增加到1,389.71万辆，年均复合增长率达到38.60%，表明随着经济的发展和人们收入水平的日益提高，乘用车的需求确实相当强劲。2010年，我国汽车产销1,826.47万辆和1,806.19万。